日証協について
コベナンツモデル(参考モデル)
本「コベナンツモデル(参考モデル)」は、社債の発行に当たって、企業の資本・財務政策及び投資家のニーズに応じてコベナンツが柔軟・適切に設定されるよう、ローンにおける活用例や海外の社債市場における慣行等を参考に、コベナンツの解説や社債要項における規定例を例示したものです。
証券会社、企業、投資家の方々に幅広く活用されることを期待しております。
(2025年6月17日改訂) 2024年7月16日付で公表した「『社債市場の活性化に向けたインフラ整備に関するワーキング・グループ』報告書(2024年7月報告)」の提言を踏まえ、より実効性を高める観点から検討を行い、内容を改訂しました。